在股市高檔、地緣政治風險與關稅不確定性交織的環境下，台灣資產管理產業正經歷結構性轉型。勤業眾信近期發佈的《2026投資管理展望》報告指出，主動型ETF快速崛起、跨業合作深化，以及家族辦公室成為主流，將引領2026年資產管理新格局。與此同時，政府推動的「亞洲資產管理中心」（亞資中心）政策進入市場驗證關鍵年，高資產族群跨境財富管理需求大幅爆發，促使金融服務從傳統產品銷售轉向整合式治理與全球布局，專業服務業迎來全新成長動能。
主動型ETF是什麼？與被動型ETF的差別
主動型ETF（Active ETF，主動式ETF）是一種在證券交易所上市交易的基金，由專業基金經理人或投資團隊主動選股、調整持股比例與投資策略，目標是追求超越特定基準指數的報酬（超額報酬，Alpha），而非單純複製市場表現。它結合了傳統主動型基金的靈活管理優勢，以及ETF本身的交易便利性、透明度與流動性。
相較之下，被動型ETF（Passive ETF，指數型ETF）則是依照預先設定的指數規則（如台灣50、S&P 500或高股息指數），被動追蹤並複製指數成分股的表現，目標是盡量貼近市場平均報酬。被動型ETF不需要經理人主觀判斷，操作規則明確，成本通常較低。
根據勤業眾信報告，雖然全球ETF市場仍以被動型為主流，但主動型ETF展現強勁成長動能。以美國市場為例，2014年主動型ETF僅占整體ETF淨流入的1%，到2024年已快速攀升至26%。台灣市場自2025年起也跟進此趨勢，多檔主動式ETF掛牌後規模迅速擴大，投資人得以透過專業基金經理人積極選股，捕捉AI、科技與新興產業的成長紅利，而非僅依賴指數被動追蹤。報告強調，主動型ETF結合ETF的透明度、流動性與低成本優勢，以及主動管理的靈活性，正成為因應市場波動與追求超額報酬的重要工具。
勤業眾信亞太地區金融業稅務主持資深會計師廖哲莉指出，從投資人稅務角度來看，主動型ETF的分配內容多元，包括股利、證券交易所得或海外所得等，投資人無需頻繁進出市場，即可享有多元收入來源，並可能適用每年最高750萬元海外所得免稅額度等優惠。這種稅務效率進一步提升主動型ETF的吸引力，尤其適合追求長期穩健配置的高資產族群。
報告同時觀察到，產業間跨業合作與整併浪潮加速，讓資金得以更有效進入多元化投資組合。銀行、投信投顧、保險與科技平台之間的合作模式日益成熟，例如高雄亞資中心示範專區自2025年7月啟動以來，已有18家銀行進駐，吸引高資產客戶逾2,200人，管理資產規模達新台幣2,732億元，其中家族辦公室業務累計受託管理資產達438億元，展現跨業協作的實質成效。金管會近期更研議擴大跨境金融服務範圍，放寬至境內高資產客戶，預期將進一步串聯境內外資源。
家族辦公室發展則被視為2026年另一大主流趨勢。根據Deloitte Private相關報告，全球家族辦公室目前超過8,000家，預計到2030年成長75%，管理資產規模達5.4兆美元，其中亞太地區成長速度預計超越北美。新加坡、香港的家族辦公室聚落已趨成熟，而台灣憑藉亞資中心政策、半導體與AI產業累積的民間財富，正積極爭取成為亞洲重要據點。調查顯示，逾八成台灣高資產客戶已聽聞或了解家族辦公室，雖實際導入比例約兩成，但規劃中或不排斥者高達六成，顯示認知升溫與實踐落差並存。家族辦公室不僅提供投資管理，更扮演家族治理、稅務規劃、法律協調與跨世代傳承的整合平台，滿足「個人×家族×企業」三軸需求。
高資產族群跨境布局成常態 亞資中心迎市場驗證年
與勤業眾信展望相互呼應的是，台灣超高資產客群的財富管理趨勢正加速轉向全球化。根據中信銀行與BCG等機構2026年聯合發布的《台灣超高資產客群財富洞察報告》，74%高資產客戶已持有境外資產，另有14%計畫展開海外配置；在資產規模逾十億元客群中，此比例更高達86%。跨境配置已從過去的風險分散配套，升級為支撐家族資產結構、企業營運與傳承規劃的核心策略。區域偏好上，新加坡、日本與美國為主要增持市場，中國大陸相關資產則普遍趨於保守。
世代差異亦明顯浮現：創富一代（55-74歲）重視資產保值與風險控管，新富二三代（35-54歲）則偏好成長型與國際化配置，並更積極參與家族治理討論。家族辦公室因此成為關鍵樞紐，以中立第三方角色協助制度化管理，補足傳統私人銀行在複雜跨境稅務、法律與ESG議題上的不足。
2026年對投資服務業而言，是「驗證年」更是「轉型年」。主動型ETF的崛起反映投資人對「主動+結構優勢」的雙重需求，跨業合作則打破傳統金融藩籬，而家族辦公室與亞資中心的結合，有望將台灣從資金外流市場，轉變為亞洲財富管理與傳承的樞紐。然而，挑戰依然存在：如何強化人才招募、提升數位治理工具、因應全球稅務透明化（CFC、CRS等）與地緣風險，將決定金融機構能否在這波浪潮中脫穎而出。
對高資產族群而言，及早盤點跨境資產、建立制度化家族辦公室模式，將是確保財富跨世代延續的關鍵。
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